基金名稱: 德邦樂享生活混合型證券投資基金
基金類別: 混合型證券投資基金
基金代碼: A類:006167  C類:006168
運作方式: 契約型開放式 
基金托管人: 交通銀行股份有限公司
發行時間: 2018年12月11日至2019年3月8日
 
 
投資目標:

本基金通過投資有利于引領和提升居民健康水平和生活品質的行業及公司,在嚴格控制風險的前提下,力求為投資者實現長期穩健的超額收益。

投資策略:

1、主題發掘
本基金通過對樂享生活主題相關子行業的精選以及對行業內相關資產的深入分析,挖掘該類型資產的投資價值。
隨著居民收入水平的提升和產業升級,居民的需求也會發生變化,從而導致滿足居民健康和生活品質需求的行業范圍發生變化。本基金將通過對居民需求變化和行業發展趨勢的跟蹤研究,適時調整樂享生活主題所覆蓋的行業范圍。
2、資產配置策略
本基金將運用“自上而下”的行業配置方法,基于對經濟運行周期的變動,判斷財政貨幣政策、健康生活相關行業發展趨勢,分析類別資產的預期風險收益特征,動態確定基金資產在固定收益類和權益類資產的配置比例。本基金同時還將基于經濟結構調整過程中的動態變化,通過策略性資產配置把握市場時機,力爭實現投資組合的收益最大化。
3、股票投資策略
本基金將在行業配置的基礎上,“自下而上”地精選出具有持續成長性、競爭優勢、估值水平合理的優質個股。
(1)基本面定性分析:本基金將重點考察分析包括公司投資價值、核心競爭力、公司治理結構、市場開發能力、商業模式優勢、資源優勢等方面的綜合競爭實力,挖掘具有較大成長潛力的公司。
(2)價值定量分析:本基金通過對上市公司的成長能力、收益質量、財務品質、估值水平進行價值量化評估,選擇價值被低估、未來具有相對成長空間的上市公司股票,形成優化的股票池。
4、債券投資策略
債券投資方面,本基金亦采取“自上而下”的投資策略,通過深入分析宏觀經濟、貨幣政策和利率變化等趨勢,從而確定債券的配置策略。同時,通過考察不同券種的收益率水平、流動性、信用風險等因素認識債券的核心內在價值,運用久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等投資策略進行債券組合的靈活配置。
5、衍生品投資策略
(1)股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。
(2)權證投資策略
本基金對權證的投資以對沖下跌風險、實現保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權證投資中以權證的市場價值分析為基礎,以主動式的科學投資管理為手段,綜合考慮股票合理價值、標的股票價格,結合權證定價模型、市場供求關系、交易制度設計等多種因素估計權證合理價值,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求基金資產穩定的當期收益。
(3)股票期權的投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,通過對宏觀經濟、政策及法規因素和資本市場因素等的研究,結合定性和定量方法,選擇流動性好、交易活躍、估值合理的期權合約進行投資。
基金管理人將根據審慎原則,建立股票期權交易決策部門或小組,按照有關要求做好人員培訓工作,確保投資、風控等核心崗位人員具備股票期權業務知識和相應的專業能力,同時授權特定的管理人員負責股票期權的投資審批事項,以防范期權投資的風險。
(4)國債期貨的投資策略
本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。
6、資產支持證券投資策略
本基金采取自上而下和自下而上相結合的投資框架進行資產支持證券投資。其中,自上而下投資策略指在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上,運用定量或定性分析方法對資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析,對收益率走勢及其收益和風險進行判斷;自下而上投資策略指運用定量或定性分析方法對資產池信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優品種進行配置。本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上積極地進行資產支持證券投資組合管理,并根據信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調整投資策略,以期獲得長期穩定的收益。

投資范圍:
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉換債券)、可交換債券、中小企業私募債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、貨幣市場工具、權證、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
業績比較基準:

本基金業績比較基準:20%×中證健康產業指數收益率+20%×中證內地消費主題指數收益率+20%×中證中游制造產業指數收益率+40%×中債綜合全價指數收益率

風險收益特征:

本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等風險水平的投資品種。



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